How Bitcoin and DeFi are Completely Different Phenomena
How Bitcoin and DeFi are Completely Different Phenomena

How Bitcoin and DeFi are Completely Different Phenomena 101Fonte: Adobe/Kokhanchikov

Os aplicativos de finanças Decentralizados (DeFi), especificamente sobre Ethereum (ETH), explodiram em popularidade ao longo dos últimos dois anos. Enquanto a bitcoin parece estar aqui para ficar como uma loja de valor global, apolítica de valor, a ideia básica por trás do DeFi é ir além da criação de um novo ativo monetário de base e trazer um maior grau de descentralização para outras áreas de finanças (ou pelo menos o aparecimento da descentralização).

Embora a proposição de valor chave da bitcoin seja construída em torno da remoção de terceiros confiáveis no reino do dinheiro digital, é muito mais difícil remover completamente o risco de contraparte em outras áreas do sistema financeiro tradicional.

Claro, algumas pessoas estão fazendo fortunas ao ganharem rendimentos nos tokens especulativos encontrados no ecossistema de DeFi, mas com maior rendimento vem maior risco.

É vital para qualquer pessoa envolvida no mercado de criptoativos entender que o Bitcoin e o DeFi não são de todo o mesmo quando se trata de perfis de risco.

Bitcoin é uma tecnologia de poupança

Bitcoin é muitas vezes referido como um investimento especulativo, mas a realidade é que é um novo tipo de tecnologia de poupança. Uma diferença chave entre a poupança e o investimento é que a poupança não gera rendimento e não deve envolver potencial risco de baixa. A poupança é simplesmente o dinheiro da renda gerada por um indivíduo durante um determinado período de tempo que não é gasto. É o dinheiro que está sendo mantido em mão que não é colocado em risco em qualquer tipo de investimento.

O principal ponto de venda da bitcoin como uma tecnologia de poupança é que ele é deflacionário, o que está em contraste com o padrão inflacionário encontrado em moedas de fiat emitidas pelo governo. Em outras palavras, o bitcoin deve apreciar em valor ao longo do tempo, enquanto as moedas de fiat tendem a perder valor ao longo do tempo.

Uma razão chave-as moedas emitidas pelo governo tendem a ser inflacionárias é que estimula o investimento e os gastos no curto prazo, e os políticos tendem a pensar e agir em curtos horários. Adicionalmente, é extremamente vantajoso para os governos poderem criar novas divisas para fora do ar fino em vez de serem forçadas a recolhê-lo do público em geral através da tributação.

imagem25-04-2021-12-04-56

Um efeito colaterais de uma política monetária inflacionária é que empurra os indivíduos para fora de suas poupanças (como para evitar a desvalorização) e em investimentos mais especulativos. Com a política monetária deflacionária da bitcoin, os indivíduos são capazes de simplesmente segurar o bitcoin e permitir que ele se valore ao longo do longo prazo em vez de se preocupar com o que está acontecendo no mercado de ações ou terceirizar essa tarefa para um terceiro.

O app assassino do Bitcoin é poupança.

— Pierre Rochard (@pierre_rochard)

Claro, a introdução da política monetária apolítica da bitcoin que foi “set in stone” com o lançamento da rede Bitcoin de volta em 2009 significa que os governos não operam mais sem concorrência de um dinheiro de mercado livre para poupança.

Sim, o ouro existe também, mas o metal precioso é mal adequado para o mundo digital. Uma vez que o ouro é um objeto físico no mundo real, não há como usá-lo via internet sem a introdução de risco de contraparte. As falhas do ouro em termos de facilidade de uso são o que levou à criação de dinheiro em papel em primeiro lugar.

Com o bitcoin, é mais fácil tornar-se completamente soberano e proteger a poupança de um contra roubo e desvalorização sem terceirizar o emprego para um banco ou algum outro custodiado.

DeFi traz maior rendimento com risco muito maior

Então, estabelecemos que o principal ponto de venda da bitcoin é que permite que seus usuários preservem o valor de suas economias sem introduzir risco de contraparte ou movimente fundos em investimentos de riskier. Agora, o que o fenômeno DeFi fez até este ponto? A maioria reintroduz que muito problema Bitcoin foi criado para resolver, incluindo uma forte dependência de stablecoins inflacionários, fiat-atrelados.

Hoje, o espaço DeFi é composto por uma variedade de aplicações em torno de serviços financeiros, como negociação, empréstimos, empréstimos e derivativos. Enquanto esses apps do DeFi são frequentemente comercializados como descentralizados, confiantes, e assim como o Bitcoin, eles estão realmente longe disso. Afinal, muitos usuários do DeFi estão gerando altos rendimentos em seus ativos de criptomoedas por meio desses aplicativos, e isso não poderia ser o caso sem a introdução de algum tipo de fator de risco.

Há um número incrível de fatores de risco empilhados em cima uns dos outros no mundo dos apps DeFi. Esses apps são crudamente colados com base em código de contrato inteligente potencialmente defeituoso, oráculos confiáveis, backdoors controlados por desenvolvedor, tokens de rede subjacentes voláteis (por exemplo, ETH, BNB), stablecoins centralizados com risco de sobra de contraparte, rendimentos denominados em Ponzi-esque crypto tokens com utilitário pouco claro, e outros blocos de construção problemáticos.

Os aplicativos DeFi também estão estreitamente interligados entre si, o que significa que um problema com um app pode afetar outros. É basicamente tudo uma grande casa de cartas que pode desmoronar tão rapidamente quanto subiu em destaque. O DeFi é muitas vezes referido como um sistema de dinheiro Legos, mas é muito mais parecido com o dinheiro Jenga agora.

dinheiro legos? mais parecido com o dinheiro jenga

— Georgios Konstantopoulos (@gakonst)

Colocado simplesmente, o bitcoin é destinado a ser a opção mais segura, soberana, para a poupança que o mundo já viu, enquanto DeFi está tão longe no reino do “investimento” que pode ser mais adequadamente referido como jogos de apostas definitivas. Não há nada de errado em jogar, mas os contrastes extremos entre a segurança e a segurança do Bitcoin e DeFi são quase sempre completamente ignorados, mesmo por algumas das entidades mais conhecidas do espaço.

Diz que a stablecoin de $USDC possibilita que ” todos os benefícios da criptomoeda ” atravesse a linha do marketing para apenas … https://t.co/eExVevDvyD

— Kyle Torpey (@kyletorpey)

Vale notar que riscos também existem com instituições financeiras reguladas, centralizadas que usam o bitcoin; no entanto, uma diferença crítica aí é que os usuários têm alguém para se transformar por ajuda ou culpa em uma situação em que algo dá errado. Com o DeFi, o usuário leva todo o risco sobre si mesmo e não tem rede de segurança para seus investimentos que vão despertando. Os apps DeFi podem eventualmente se tornar mais confiáveis e descentralizados ao longo do tempo, mas nós claramente não estamos lá ainda, o que deixa muitas pessoas preferindo mover o bitcoin para o sistema financeiro tradicional por enquanto.

DeFi vai melhorar com o tempo

Os primeiros projetos de DeFi de hoje são da variedade “move fast and break things”, mas aplicativos mais confiáveis e seguros são ligados para se desenvolver ao longo do tempo. É possível ter aplicações de DeFi de confiança extremamente baixas construídas em cima do Bitcoin, e a Lightning Network é o melhor exemplo de tal inovação de serviço financeiro. No caso da Rede Relâmpago, você recebe pagamentos que são muito mais rápidos e menos custosos do que as transações feitas na camada de blockchain base sem ter que fazer grandes tradeoffs em termos de confiança ou risco de contraparte. Dito isso, a Lightning Network ainda vem com um pouco de risco de complexidade de contrato inteligente (embora não tanto quanto um app aleatório do DeFi), já que ainda são dias iniciais para esta camada-duas rede Bitcoin.

Há também os sidechains do Liquid e RSK que permitem maiores níveis de experimentação; no entanto, essas redes dependem atualmente de federações de entidades confiáveis em vez do algoritmo de consenso da prova-de-trabalho, o que significa que são menos resistentes a ataques de grande escala por parte de governos ou outras entidades. No Liquid, o endividamento de baixa confiança e os empréstimos collateralizados com bitcoin é possível via Hodl Hodl‘s Lend, enquanto Sovryn é bringing muitos dos aplicativos DeFi de Ethereum sobre a RSK, que é compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM).

Longer-term, uma linguagem de programação chamada Simplicity, que é vista como mais confiável que a Ethereum’s Solidity, deve ser adicionada a Liquid e poderia eventualmente encontrar seu caminho no próprio Bitcoin. Isso propicia garantias melhores em relação ao código subjacente apoiando aplicações de DeFi mais complexas.

Embora a segurança do DeFi possa definitivamente ser melhorada mediante, o investimento implica em risco no fim do dia. Todos os desenvolvedores podem fazer é minimizar os riscos em um nível técnico, e os usuários ainda estarão livres para fazer apostas ruins. Ainda assim, questões persistentes como o problema do oracle, que é crítico para muitos aplicativos DeFi, poderiam persistir.

Não há obviamente nada de errado em tirar a ideia básica por trás do Bitcoin e tentar aplicá-la em outras aplicações financeiras, mas as diferenças entre usar bitcoin para economizar e colocá-la em risco em qualquer tipo de investimento precisam ser bem compreendidas. Adicionalmente, os proponentes do DeFi precisam ser honestos sobre esses riscos recém-introduzidos.

Houve algum crescimento na combinação de bitcoin com o fenômeno DeFi, a saber, via Badger DAO e Sovryn, e será interessante ver se essa sobreposição entre os detentores conservadores de bitcoins e aplicações financeiras muito mais arriscada continua a ganhar tração. Apesar de todos os riscos associados ao DeFi hoje, esta tendência tem o potencial de pelo menos levar a uma descentralização de muitas aplicações de bitcoins que estão completamente centralizadas a partir de hoje. _____

Saiba mais: -DeFi On Bitcoin To Grow In The Shadow Of Ethereum-WBTC: Where Bitcoin Meets DeFi-Bitcoin Pioneer LN Markets Raising Capital, Building ‘Liquidation Killer’-Bitcoin DeFi Startup Atomic Empréstimos to Launch Lending-Descentralização Set To Acelerar em 2021-DeFi ‘Genie Is Out’ e É Set For Growth in 2021-Yield Farming-impulsionado DeFi Set For New Fields With Old Challenges in 2021-Se Tradicional Finance Move-se para os CBDCs, 2 Cenários Abertos para DeFi-INDX CEO-DeFi Indústria Ponders Strategy como Reguladores Começam a Circle-Crypto Security em 2021: Mais Ameaças Contra DeFi e Usuários Individos-Top 4 Riscos DeFi Investidores Face-‘Se DeFi Desmaiar, Bitcoin Ainda Seria Bitcoin ‘