Redefining the Future of Global Finance with DeFi
Redefining the Future of Global Finance with DeFi

Redefining the Future of Global Finance with DeFi 101Fonte: Adobe / Denys Rudyi

Eddy Travia é o CEO da Coinsilium, um blockchain focado, DeFi e operador de empreendimentos de finanças criptomoedas. ______

Decentralizado, peer-to-peer, e borderless, ativos digitais e redes abertas oferecem uma alternativa promissora para a forma como o dinheiro e o valor têm sido tradicionalmente transacionados-mas qual é a verdadeira relevância econômica do financiamento descentralizado (DeFi), e como ela pode moldar o futuro das finanças globais?

De muitas maneiras, DeFi poderia nos fornecer uma janela antecipada para o que o futuro das finanças globais deveria se parecer. Como o valor total de ativos bloqueados em plataformas DeFi ultrapassa USD 40bn, parece que cada vez mais usuários estão comprando agora as características exclusivas do DeFi: alto rendimento, liquidez, flexibilidade e transparência.

Shaping the future of finance in the new normal

Embora alguns possam referir-se à renda obtida via agricultura de rendimento ou mineração de liquidez como renda passiva, prefiro o termo ‘renda codificada’, uma vez que a renda do DeFi é duramente codificada em contratos inteligentes. Embora os rendimentos do DeFi sejam pagos em tokens altamente voláteis, seus retornos são geralmente significativamente mais altos do que os obtidos de produtos de finanças centralizados.

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Interoperabilidade é a filosofia principal do espaço DeFi. A flexibilidade das plataformas DeFi vem da composabilidade de pilha de tecnologia em que novos serviços do DeFi são desenvolvidos usando ferramentas anteriores como blocos de construção. Reminiscentes do brinquedo de infância popular, esses ‘money Legos’ permitem que o ecossistema se beneficie do progresso individual, incentivando o desenvolvimento constante de novos protocolos e plataformas dentro do espaço. Além disso, como os códigos de contratos inteligentes da DeFi são open source, os mecânicos das ferramentas estão disponíveis para todos verem-este impulso na transparência é uma grande melhoria sobre o estilo tradicional de caixa preta que muitos serviços financeiros centralizados adotam.

As finanças globais certamente foram afetadas por novas tecnologias e apps acionados por dados, que permitem a milhões de investidores comercializem mais facilmente do que nunca. Graças ao salto na digitalização trazido pela pandemia de COVID-19, isso está crescendo mais aparente do que nunca. Embora o volume de negociação no DeFi ainda represente uma fração pequena, ainda que rápida, em comparação com o volume negociado nos mercados globais de crédito e financeiro, seu grande impacto reside na fabricação de novos produtos e estratégias acessíveis a todos.

A maioria das ferramentas DeFi replicam modelos financeiros que estão disponíveis há anos mas, na prática, eram principalmente reservados para os fundos de hedge que tinham acesso tanto a capital quanto à tecnologia. Com a ajuda da DeFi, os investidores de varejo agora têm acesso direto, inusinado a estratégias de negociação sofisticadas que nunca poderiam ter experimentado antes. Semelhante a como o Bitcoin (BTC) revolucionou o sistema financeiro legado secular, uma vez que esta porta foi aberta, torna-se impossível fechar.

Confinado por código: os desafios e as limitações do DeFi

A maioria dos cientistas de computação da era moderna e empreendedores de tecnologia de mudança mundial ainda estão vivos hoje. A este respeito, apesar de o software ter se tornado onipresente em nossas vidas, a programação ainda é considerada uma habilidade adquirida recentemente para a humanidade. A natureza rápida e em constante evolução dos softwares também significa que o código pode rapidamente tornar-se obsoleto, ou pior, inseguro.

Esta é uma falha que se aplica a códigos de contrato inteligentes, e por extensão em DeFi, uma vez que contratos inteligentes que foram implantados em um blockchain não podem ser alterados ou facilmente modificados. Em vez disso, novas versões das ferramentas DeFi têm que ser criadas para substituir as iterações anteriores, e os usuários precisarão estar cientes de quaisquer mudanças ou vulnerabilidades desde que seus fundos possam estar em risco. Embora existam soluções de seguro descentralizadas para mitigar tais instâncias, os riscos e as limitações do código de contrato inteligente e da infraestrutura blockchain continuam sendo o desafio central para a expansão do DeFi.

Além da experimentação: DeFi indo mainstream

Outra barreira para a adoção mainstream do DeFi é a educação que é preciso para realmente ser capaz de parir no espaço. Os participantes do mercado DeFi precisam de uma base sólida em finanças ou pelo menos um entendimento básico de contratos inteligentes se quiserem navegar nas intrincas das ofertas da DeFi. Embora os comerciantes e investidores muitas vezes tenham uma compreensão limitada de como os instrumentos financeiros eles investem em função, esta é uma questão mais sensível para DeFi, já que os investidores precisam interagir diretamente com o instrumento sem qualquer tipo de guardrails centralizados de risco. Como um crente nos benefícios da descentralização e do poder motivacional de altos retornos, estou confiante de que essas questões podem ser superadas. No entanto, o custo de duras lições aprendidas por novos usuários é justamente o que os reguladores significam para evitar.

Além disso, a flexibilidade e a superfluidez dos ativos de DeFi podem ser atribuídas a fricção reduzida devido à ausência geral de KYC/AML em todo o espaço. Conectar-se a uma carteira de criptomoedas do navegador é suficiente para embarcar, utilizar e alternar entre um grande número de plataformas DeFi que reconhecerão automaticamente os ativos de criptomoedas da sua carteira. Adicionar uma camada KYC/AML a essas plataformas certamente afetaria a velocidade das transações e a eficiência geral das estratégias de negociação baseadas em DeFi.

No entanto, as ações dos EUA Securities and Exchange Commission e Commodity Futures Trading Commission nos EUA e os regulamentos propostos de Mercados em Crypto-Assets (MiCA) na UE são apenas alguns exemplos indicando que os governos não pretendem que o futuro das finanças globais seja desregulamentado. Nesse sentido, eu espero que um ecossistema de DeFi regulado eventualmente surja, um que provavelmente será executado por empresas estabelecidas, licenciadas e usadas por investidores credenciados-uma diferença marcante dos modelos abertos atuais. _____

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