A Debt Fuelled Economic Crisis & Bitcoin: What to Expect?
A Debt Fuelled Economic Crisis & Bitcoin: What to Expect?

Fonte: Adobe / DCrane Photography

É difícil abalar o fato de que a ascensão do bitcoin (BTC) de um novo recorde de todos os tempos altos para outro nos últimos meses tem ocorrido em meio a um pano de fundo de uma economia global em dificuldades. O PIB dos Estados Unidos infamou-se por um recorde de 32,9% em Q2 2020 e caiu 3,5% em 2020 como um todo, enquanto o Fundo Monetário Internacional (FMI) projetou em junho que a economia global encolheria quase 5% em todo o mesmo período.

São números sombrios, no entanto alguns economistas estão sugerindo que as coisas poderiam ficar ainda piores. Os economistas do FMI recentemente alertaram que a dívida pública e privada-que já estava subindo em 2019-poderia chegar a ponto de tipping como resultado da pandemia de COVID-19, inviabilitando a economia global até o ponto em que não pode se recuperar adequadamente.

Enquanto isso, os EUA podem aprovar seu novo pacote de alívio de coronavírus USD 1.9trn nos próximos dias.

Economistas e analistas falando ao Cryptonews.com concordam em grande parte com esta avaliação, mesmo que discordam sobre a linha do tempo envolvida em qualquer dívida-e crise econômica-alimentada pelo coronavirus. E enquanto alguns sugerem que commodities como ouro e prata podem se beneficiar de qualquer crise aguda, outros alegam que os mercados de bitcoin e criptoativos sofrerão, como pessoas e empresas correrão por liquidez (ou seja, dinheiro), como já vimos durante um grande crash de mercado em março de 2020.

Probabilidades, não certezas

A maioria dos especialistas econômicos e financeiros parece concordar que algum tipo de queda de dívida está se aproximando, embora eles tendam a discordar sobre se isso é uma inevitabilidade ou não.

“Eu acho que a crise é inevitável e chegando nos próximos [poucos] anos”, disse Michaël van de Poppe, operador de criptomoedas e analista.

” A dívida privada e pública geral está a passar pelo tecto, enquanto os mercados imobiliários e de acções estão a acelerar rapidamente e as pessoas saltam-se em emoções eufóricas a pensar que só vai subir ainda mais. Mas, então os rendimentos [do Tesouro dos EUA] estão engatinhando para cima “, acrescentou.

Rendimentos em títulos do Tesouro americano de 10 anos, que é considerado um investimento seguro, revisitaram sua alta de um ano de 1,6% esta semana, enquanto o Goldman Sachs estima que pode atingir 1,9% este ano à medida que eles” acreditam que dados econômicos fortes levarão os rendimentos a retomar sua trajetória ascendente nos próximos trimestres “.

No entanto, o Albert Edwards, da Société Genérale, escreveu em nota,” o risco é crescer que com tantas bolhas sopradas pelo [Federal Reserve] algo vai estourar em breve. “

No entanto, para economista e autor Peter Earle, do American Institute for Economic Research (AIER), uma crise iminente-e a crise de gastos-alimentada não é completamente inevitável.

” Em todo momento econômico, mercado financeiro e circunstâncias sociais mudam e, portanto, a probabilidade de um downturn muda. Mesmo que todas as ‘estrelas’ econômicas estivessem alinhadas de uma maneira que fez uma crise, recessão, ou depressão provavelmente dentro de alguns meses-seja lá o que isso significa-uma única mudança de política do Tesouro, o programa do Federal Reserve, ou alguma outra influência poderia e provavelmente mudaria radicalmente o cenário previsto “, disse ele ao Cryptonews.com.

Isso dito, Earle reconhece que a economia internacional dos EUA e mais ampla está exibindo muitos sinais desconcertantes.

” A enorme expansão da oferta de dinheiro dos EUA em março e abril de 2020 teve um efeito altamente estimulante nos preços financeiros e de ativos […] Há também uma persistência desconfortável nas taxas de desemprego devido às paralisações. Então claramente a economia é muito quente de algumas maneiras e lukequente em outros “, acrescentou.

Prever quando tais fatores arrastarão uma economia global em dificuldades para uma crise toda é difícil, se não impossível, prever. Apesar de Michaël van de Poppe estimar que acontecerá mais cedo do que tarde.

“Eu não assumo que estaremos tendo a crise este ano, mas estou assumindo que começará em 2022 e / ou 2023 através da qual bitcoin também vai top out naqueles anos”, disse ele.

Três condições

Para Peter Cardillo, Chief Market Economist da Spartan Capital Securities, os suspeitos usuais se beneficiarão de uma recessão econômica orientada a dívida.

” Ir adiante eu acredito que teremos um problema de dívida que vai tirar o fôlego do mercado de ações, [enquanto] lojas tradicionais de valor como o ouro e prata vai apreciar substancialmente “, disse ao Cryptonews.com.

Quando se trata de criptomoedas, Cardillo-como muitos outros economistas-diz que eles não vão desempenhar um papel significativo como seguros-paraísos, e que sua recente ascensão tem muito mais a ver com pura especulação (do que encontrar novas lojas de valor).

” Eu não sou a favor em mercados criptomoedas embora haja um lugar para eles, no entanto, eu não acredito que eles irão substituir moedas de papel nem ouro como um verdadeiro hedge e loja de valor “, acrescentou.

Economistas e analistas que têm mais simpatia pelo bitcoin e cripto, no entanto, assumir mais uma visão nuançada.

Para Peter Earle, o bitcoin poderia se tornar um genuíno porto seguro se uma ou mais das três condições seguintes fossem atendem:

  • “uma crise de dívida soberana: por exemplo, se os EUA se encontravam sem querer ou incapazes de pagar juros sobre os USD 28trn em bonds temos pendentes”
  • “se o dólar americano fosse tomar uma severa surra no mercado de câmbio estrangeiro”
  • “se uma severa saída da inflação se mostrou incapaz de prender, levando a despencar poder de compra do dólar dos EUA.”

Sem cumprir tais condições, somos mais propensos a ver bitcoin e criptoativos sofrem ao longo de linhas semelhantes a ações em caso de crise da dívida.

“Na primeira etapa da crise, as pessoas procuram concorrer à liquidez e à medida que essa correrá ocorrerá em mercados, tudo corrige fortemente […] este pode ser o topo do ciclo bitcoin e causar uma queda de 60 %-80% nos mercados de bitcoin”, disse Michaël van de Poppe.

Bitcoin and crypto from the ashes

Esta é uma previsão de bleak, contudo van de Poppe suspeita que o rescaldo da crise pode resultar em uma situação em que ” a adoção em direção a finanças descentralizadas e Bitcoin só deve acelerar. “

Iguaçu, apesar de um acúmulo insustentável de dívida forçar as chamadas mãos fracas a vender suas criptas, van de Poppe diz que as pessoas vão” correr de volta em direção à bitcoin e outros ativos “, após qualquer crise ter corrido seu curso.

Por outro lado, Peter Earle não está tão certo de que qualquer crise de dívida privada e corporativa teria um efeito significativo sobre os mercados de criptomoeda, se só porque cripto ainda permanece relativamente nicho apesar de seu recente rali.

” É bem possível que uma recessão econômica possa levar a tensões que induzem a liquidação de posições de criptomoedas. [No entanto, b] a ecausa poucas empresas privadas têm holdings criptomoedas (embora isso esteja mudando, considerando o exemplo de ambos Tesla e Microstrategy) o impacto em cripto de um mercado de empréstimos ou de um evento de bônus corporativo provavelmente será pequeno, se for o caso algum. “

Em outras palavras, cripto pode continuar ao longo de seu próprio caminho durante uma crise. ____ Saiba mais: -This Is Why ‘Hedge Against Inflação’, O Bitcoin, Caiu Sobre Os Temores Da Inflação-Inflação Não Detectada: Seu Fiat Money Desvaloriza Mais Rápido Do Que Você Pensa-Crypto em 2021: Bitcoin Para Montar A Mesma Onda de Problemas Macroeconômicos De acordo com o Citi-This Is Why Old Models Don’t Work With Bitcoin De acordo com Raoul Pal-Bitcoin Is a Sideshow & a Poor Hedge, mas It’s Mainstream-JPMorgan-Bitcoin Snowball Deve Atingir Mais Instituições em 2021-Fiat Falhas, Inflação para Combustível ‘Fear-Driven’ Bitcoin Rally-Crypto Insiders-Governos Can’t Cancelar Dívida Pandêmica Por Imprimir Mais Dinheiro-Ideia De Taxar Ganhos Não Realizados Ressurge À Medida Que A Impressão De Dinheiro Se Intensifica